Налоговые последствия сделок M&A в Казахстане: подробный анализ

В последние годыКазахстан стал значимым игроком в экономическом ландшафте Центральной Азии,привлекая как региональных, так и международных инвесторов. Стратегическоеположение страны, в сочетании с её богатыми природными ресурсами иразвивающейся правовой системой, делает её привлекательным направлением длясделок по слияниям и поглощениям (M&A). Однако навигацияпо налоговым последствиям сделок M&A в Казахстанетребует всестороннего понимания его налогового законодательства, льгот ивозможных рисков. В данной статье рассматриваются многоаспектные налоговыевопросы, которые компании должны учитывать при осуществлении M&A-деятельности в стране.

Соображения покорпоративному подоходному налогу (CIT)

Системакорпоративного подоходного налога Казахстана играет ключевую роль в определенииналоговых обязательств, возникающих в результате сделок M&A. Стандартнаяставка корпоративного подоходного налога составляет 20% и применяется кбольшинству отраслей. Однако для отдельных секторов установлены иные ставки.Например, для банковского и игорного секторов с 2026 года будет действоватьповышенная ставка — 25%. Напротив, организации, работающие в социальной сфере,будут пользоваться пониженными ставками: начиная с 5% в 2026 году иувеличиваясь до 10% к 2027 году.

Понимание этихотраслевых ставок имеет решающее значение для компаний, чтобы точно оцениватьналоговое воздействие своих M&A-деятельностей. Определениеналогооблагаемого дохода основывается на совокупном годовом доходе за вычетомразрешённых расходов, которые включают операционные затраты, амортизацию идругие законные бизнес-расходы. Для компаний крайне важно вести тщательнуюдокументацию для подтверждения этих вычетов и обеспечения соответствияналоговым правилам Казахстана.

Последствияналога на добавленную стоимость (НДС)

Казахстан взимаетналог на добавленную стоимость (НДС) в размере 12% с продажи товаров и услуг, атакже с импорта. Однако определённые операции освобождаются от НДС. К такимоперациям относятся экспорт товаров, облагаемый по нулевой ставке НДС, а такжедеятельность в отдельных секторах, например, книгоиздание и археологическиеработы. Понимание этих льгот имеет решающее значение для компаний, чтобыизбежать ненужных налоговых обязательств при сделках M&A.

В случае сделок сактивами передача имущества может вызвать обязательства по НДС в зависимости отхарактера активов и структуры сделки. Компаниям необходимо проводить тщательнуюпроверку, чтобы выявить возможные налоговые последствия по НДС и рассмотретьвозможности для освобождений или снижения налога. Привлечение налоговыхспециалистов может дать ценные рекомендации по оптимизации результатов по НДС врамках сделок M&A.

Налоги уисточника при трансграничных сделках

Режимналогообложения у источника в Казахстане применяется к различным видам дохода,включая дивиденды, проценты и роялти, особенно в контексте трансграничныхсделок M&A. Стандартная ставка налога у источника составляет 15%. ОднакоКазахстан имеет обширную сеть налоговых соглашений, которые могут снижать этиставки для резидентов стран, с которыми заключены такие договоры.

Например, всоответствии с отдельными соглашениями налог у источника на дивиденды можетбыть снижен до 5% или 10% в зависимости от конкретных условий договора. Длякомпаний крайне важно изучать применимые налоговые соглашения, чтобы определитьточные ставки налога у источника и обеспечить соблюдение как национальных, таки международных налоговых обязательств.

Правила трансфертного ценообразования

Казахстанпридерживается принципа «вытянутой руки» при определении трансфертных цен междувзаимозависимыми сторонами. Это означает, что сделки между связаннымикомпаниями должны осуществляться по рыночной стоимости, аналогично сделкаммежду независимыми сторонами. Для подтверждения этого Казахстан требует оторганизаций вести подробную документацию по трансфертному ценообразованию,демонстрирующую соответствие их ценовой политики принципу «вытянутой руки».

Введение поправокв сентябре 2024 года усилило контроль в области трансфертного ценообразования,акцентируя внимание на законности, справедливости и прозрачности. Эти поправкиобязывают компании предоставлять комплексную документацию и обоснования для своихсхем трансфертного ценообразования. Несоблюдение этих требований может привестик корректировкам со стороны налоговых органов и потенциальным штрафам, чтоделает крайне важным для бизнеса разработку надёжной политики трансфертногоценообразования и ведение точной документации.

Налогообложение структур сделок M&A

Налоговоерегулирование сделок M&A в Казахстане варьируется в зависимости отструктуры сделки. При сделках с акциями приобретение долей в компании-целиможет позволить покупателю унаследовать налоговые атрибуты этой компании, такиекак переносимые убытки. Однако это допускается только при соблюденииопределённых условий и ограничений.

При сделках сактивами приобретение отдельных активов может предоставить больше гибкости, ноодновременно может вызвать немедленные налоговые обязательства, включая НДС иналог на прирост капитала. Гибридные структуры, такие как совместныепредприятия, имеют уникальные налоговые аспекты, которые требуют тщательногопланирования и структурирования для оптимизации налоговых результатов.

Компаниямрекомендуется консультироваться с налоговыми специалистами, чтобы определитьнаиболее эффективную с точки зрения налогообложения структуру для своих сделокM&A, учитывая как краткосрочные, так и долгосрочные налоговые последствия.

Налоговыельготы и специальные экономические зоны (СЭЗ)

Казахстанпредлагает различные налоговые льготы для привлечения инвестиций, в частности вспециальных экономических зонах (СЭЗ). Эти льготы могут включать освобождениеили снижение корпоративного подоходного налога, НДС и других налогов длясоответствующих предприятий. Например, компании, работающие в отдельных СЭЗ,могут пользоваться полным освобождением от корпоративного подоходного налогапри выполнении определённых критериев.

Кроме того, вКазахстане предусмотрены инвестиционные контракты, которые предоставляютиндивидуальные налоговые льготы в зависимости от характера и масштабаинвестиций. Такие контракты могут обеспечить значительное снижение налоговойнагрузки, что делает Казахстан привлекательным направлением для иностранныхинвесторов.

Компании,рассматривающие сделки M&A в Казахстане, должны изучить доступные налоговыельготы и оценить свою соответствие требованиям, чтобы максимально использоватьпреимущества этих программ.

Недавниезаконодательные изменения, влияющие на сделки M&A

Налоговая системаКазахстана является динамичной, и недавние законодательные изменения оказываютвлияние на деятельность в сфере M&A. Введение нового Налогового кодекса вянваре 2026 года принесло несколько значительных нововведений, включая введение10% ставки корпоративного налога на определённые виды доходов, такие какприрост капитала от продажи государственных ценных бумаг и проценты пократкосрочным депозитам.

Эти изменениянаправлены на создание более благоприятной налоговой среды для бизнеса иинвесторов. Однако они также вносят новые сложности, которые требуютвнимательного анализа при планировании и реализации сделок M&A.

Для компанийкрайне важно быть в курсе законодательных изменений и оценивать ихпотенциальное влияние на сделки M&A. Привлечение юридических и налоговыхспециалистов может обеспечить ценные рекомендации по навигации в условиях этихизменений и соблюдению всех требований.

Соблюдениетребований и отчетность после завершения сделки

После завершениясделки M&A компании обязаны соблюдать различные требования по отчетности икомплаенсу. К ним относятся подача налоговых деклараций, обновлениекорпоративных документов и уведомление соответствующих органов о изменениях вструктуре собственности и управления.

Несоблюдение этихтребований может привести к штрафам и репутационным потерям. Поэтому длякомпаний крайне важно разработать план соблюдения обязательств после завершениясделки и тесно сотрудничать с юридическими и налоговыми консультантами длявыполнения всех требований.

Стратегическоеналоговое планирование в сделках M&A

Эффективноеналоговое планирование имеет решающее значение для оптимизации результатовсделок M&A в Казахстане. Оно включает проведение тщательной проверки (duediligence) для выявления потенциальных налоговых обязательств и возможностей,структурирование сделки с целью минимизации налоговой нагрузки, а такжеиспользование доступных налоговых льгот.

Кросс-граничныесделки M&A требуют дополнительных аспектов, таких как понимание налоговыхпоследствий как в Казахстане, так и в другой юрисдикции, участвующей в сделке.Привлечение опытных налоговых специалистов может предоставить ценные идеи истратегии для успешной навигации в условиях сложности международного налоговогозаконодательства.

Для компаний,которые ищут экспертное сопровождение в сделках M&A, обращение к юристам по слияниям ипоглощениям в Казахстане можетобеспечить необходимую юридическую экспертизу для понимания тонкостейналогового законодательства Казахстана и успешного завершения сделки.

Ориентация вналоговых последствиях сделок M&A в Казахстане требует всестороннегопонимания налогового законодательства страны, действующих льгот и недавнихзаконодательных изменений. Проводя тщательную проверку (due diligence),привлекая опытных специалистов и стратегически планируя структуру сделки,компании могут оптимизировать налоговые результаты и достичь своих целей вобласти M&A.

Для полученияперсонализированных консультаций и помощи в структурированииналогово-эффективных сделок M&A в Казахстане рекомендуется обратиться кюристам по слияниям и поглощениям в Астане. Их экспертиза может дать ценноеруководство при навигации по сложностям налоговой системы Казахстана иобеспечении соблюдения всех юридических требований.

‍